earn Rs. 1910.45 to buy goods of Rs. 1000 with 28% GST ( implying total tax component of 92.05%).

Think before you spend!!! 😳

Assume that I need to buy an item of base price of Rs 1000.
Assume it attracts GST @18%
I will need to pay Rs 1000 + Rs 180 = Rs 1180 for that item.

Now, I need to earn Rs 1180 first, to be able to pay this amount.

Assume that I am in the 20% Income Tax bracket (income between Rs 5 Lakhs and Rs 10 Lakhs per year).

If I earn Rs 1486.15, then I will have to pay Income Tax of Rs 297.23 (@20%), and a Cess of Rs 8.92 (@3% of the Income Tax), and that will leave me with an earning (after Income Tax) of  Rs 1180.

Hence, to buy an item of base price Rs 1000, I need to earn Rs 1486.15.

Which means that I pay Rs 486.15 in taxes on the purchase of an item of Rs 1000.

And that, dear people, implies a tax of over 48.6% paid overall (through both direct and indirect taxes).

Now, this figure will be far higher for items in the 28% GST slab. (It will be 61.2% in total taxes).

If I am in highest income tax bracket, then I have to earn Rs. 1761 to buy goods of Rs. 1000 with 18% GST ( implying total tax component of 76.1%) and earn Rs. 1910.45 to buy goods of Rs. 1000 with 28% GST ( implying total tax component of 92.05%).

And that, friends, is the real cost of money to you.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Bullet train will need 100 trips daily to be financially viable: IIM Ahmedabad study

Bullet train will need 100 trips daily to be financially viable: IIM Ahmedabad study http://m.indiatoday.in/story/bullet-train-will-need-100-trips-daily-to-be-financially-viable-iim-ahmedabad-study/1/645171.html Its outright crazy. We have no money to provide oxygen in hospitals, we have no money to buy VVPAT machines to bring transparency in elections but we have Rs.1 Lac-Cr. to buy a bullet train. People are suffering and then increases the price of petrol, diesel & LPG Cylinders, reduces the interest on FDRs of people to finance this nonsense. IIM - Ahmedabad has done a detailed study and has come to the conclusion that this project would be in losses from day - 1. Japan’s government and its rail companies lobbied the US for years to sell its bullet train technology and found little success. Finally, there’s an international buyer: India.
Read more

കേരളത്തെ ഒരു മഹാദുരന്തത്തിലേക്കാണ് നയിക്കുന്നത്. കേരള ജനസംഖ്യയുടെ മൂന്ന് ശതമാനം മാത്രം വരുന്ന രാഷ്ട്രീയ നേതാക്കളെയും ഉദ്യോഗസ്ഥരെയും സംരക്ഷിക്കാനുള്ള ചിലവ്

ആർത്തവത്തിനും ഹർത്താലിനുമിടയിൽ കേരളം ചർച്ച ചെയ്യപ്പെടാതെ പോവുന്ന വിഷയങ്ങൾ കേരളത്തെ ഒരു മഹാദുരന്തത്തിലേക്കാണ് നയിക്കുന്നത്. കേരള ജനസംഖ്യയുടെ മൂന്ന് ശതമാനം മാ...
Read more

തമിഴ്നാട് RTCയിലെ യാത്രാനുഭവം പങ്കുവച്ച് മലയാളി യുവതി

തമിഴ്നാട് RTCയിലെ യാത്രാനുഭവം പങ്കുവച്ച് മലയാളി യുവതിയുടെ പോസ്റ്റ് വൈറൽ. 🙏കാര്യം നിസ്സാരം  പ്രശ്നം ഗുരുതരം...🙏 ============================== കഴിഞ്ഞ ദിവസം ചെന്നൈയിൽ ബസിൽ യാത്ര ചെയ്തപ്പോൾ ലഭിച്ച ടിക്കറ്റാണിത്.തുക രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടില്ല കാരണം സ്ത്രീകൾക്ക് യാത്ര സൗജന്യമാണ്. യാത് ചെയ്തത് 77 കിലോമീറ്റർ. കോയംപേഡ് എന്ന സ്ഥലത്തും നിന്നും മഹാബലിപുരം വരെ ഒന്നര മണിക്കൂർ യാത്ര. നിങ്ങൾ തമിഴ് നാട്ടുകാരിയാണോ എന്ന് ചോദിക്കില്ല. APL/ BPLതരം തിരിവില്ല. അവരുടെ നാട്ടിൽ ചെന്ന് സൗജന്യം പറ്റുന്നു എന്ന ഭാവമേയില്ല, വളരെ മര്യാദയോടെയും ബഹുമാനത്തോടെയും സൗജന്യ യാത്രയ്ക്കും ടിക്കറ്റ് തരും. സ്ത്രീകളെല്ലാം വളരെ അന്തസ്സോടെയും അഭിമാനത്തോടെയും ഈ സoവിധാനം അവരുടേത് എന്ന ഭാവത്തോടെ യാത്ര ചെയ്യുന്നു. സൗജന്യമായതുകൊണ്ട് ബസ്സിനു കുറവൊന്നും ഇല്ല. ഇടതടവില്ലാതെ ബസ് വന്നു കൊണ്ടേയിരിക്കും .സൗജന്യ യാത്രക്കാർ എന്ന പുച്ഛഭാവമൊന്നും പുരുഷൻമാരായ സഹയാത്രികർക്കില്ല. അൻപാർന്ന തോഴർകൾ തമിഴ്നാട് സ്റ്റേറ്റ് ട്രാൻസ്പോർട്ട് കോർപറേഷൻ (TNSTC) നിലവിൽ വന്നത് 1972 ൽ കേരളത്തിൽ (തിരുവതാംകൂറിൽ ) വന്നതിന് (1938) '34 വർഷങ്ങൾക്ക് ശേഷം .ഇന്ന് തമിഴ്നാട്ട...
Read more