earn Rs. 1910.45 to buy goods of Rs. 1000 with 28% GST ( implying total tax component of 92.05%).

Think before you spend!!! 😳

Assume that I need to buy an item of base price of Rs 1000.
Assume it attracts GST @18%
I will need to pay Rs 1000 + Rs 180 = Rs 1180 for that item.

Now, I need to earn Rs 1180 first, to be able to pay this amount.

Assume that I am in the 20% Income Tax bracket (income between Rs 5 Lakhs and Rs 10 Lakhs per year).

If I earn Rs 1486.15, then I will have to pay Income Tax of Rs 297.23 (@20%), and a Cess of Rs 8.92 (@3% of the Income Tax), and that will leave me with an earning (after Income Tax) of  Rs 1180.

Hence, to buy an item of base price Rs 1000, I need to earn Rs 1486.15.

Which means that I pay Rs 486.15 in taxes on the purchase of an item of Rs 1000.

And that, dear people, implies a tax of over 48.6% paid overall (through both direct and indirect taxes).

Now, this figure will be far higher for items in the 28% GST slab. (It will be 61.2% in total taxes).

If I am in highest income tax bracket, then I have to earn Rs. 1761 to buy goods of Rs. 1000 with 18% GST ( implying total tax component of 76.1%) and earn Rs. 1910.45 to buy goods of Rs. 1000 with 28% GST ( implying total tax component of 92.05%).

And that, friends, is the real cost of money to you.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

കേരളത്തെ ഒരു മഹാദുരന്തത്തിലേക്കാണ് നയിക്കുന്നത്. കേരള ജനസംഖ്യയുടെ മൂന്ന് ശതമാനം മാത്രം വരുന്ന രാഷ്ട്രീയ നേതാക്കളെയും ഉദ്യോഗസ്ഥരെയും സംരക്ഷിക്കാനുള്ള ചിലവ്

ആർത്തവത്തിനും ഹർത്താലിനുമിടയിൽ കേരളം ചർച്ച ചെയ്യപ്പെടാതെ പോവുന്ന വിഷയങ്ങൾ കേരളത്തെ ഒരു മഹാദുരന്തത്തിലേക്കാണ് നയിക്കുന്നത്. കേരള ജനസംഖ്യയുടെ മൂന്ന് ശതമാനം മാ...
Read more

പി.റ്റി.ചാക്കോയൊടു ചെയ്ത ചതി തന്നെയാണ് കെ.എം.മാണി സാറിനോടും കോൺഗ്രസ് ചെയ്തത്.

*പി.റ്റി.ചാക്കോയൊടു ചെയ്ത ചതി തന്നെയാണ് കെ.എം.മാണി സാറിനോടും കോൺഗ്രസ് ചെയ്തത്......*          കെ.എം മാണിസാർ കാലയവനികയ്ക്കുള്ളിൽ മറഞ്ഞ് ഒരു വർഷം കഴിഞ്ഞു. മാണിസാർ  നേതൃത്വം നൽകിയ കേരളാ കോൺഗ്രസ് (എം), ജോസ്.കെ.മാണിയുടെയും, പി.ജെ.ജോസഫിൻ്റെ നേതൃത്വത്തിൽ വഴി പിരിഞ്ഞു.  UDF ൽ നിന്നും പുറത്താക്കിയതിനെ തുടർന്ന് കേരളാ കോൺഗ്രസ് ( എം) LDF മുന്നണിയുമായി അടുക്കുന്നു. കേരളാ കോൺഗ്രസ് (എം) LDF ൽ എത്തിയാൽ കോൺഗ്രസിനും UDF നും ഉണ്ടാവുന്ന വലിയ നഷ്ടം തിരിച്ചറിഞ്ഞ കോൺഗ്രസ് നേതാക്കൾ മാണി സാറിനെക്കുറിച്ച് വാഴ്ത്തിപ്പാടുന്നതും, മാണിസാറിനെയോർത്ത് പരിതപ്പിക്കുന്നതും കാണുമ്പോൾ പഴയ ചില കാര്യങ്ങൾ ഓർത്തു പോവുകയാണ്.  കോൺഗ്രസ് മാണിസാറിനോട് എന്നെങ്കിലും നീതി കാണിച്ചിട്ടുണ്ടോ.. ഇല്ല എന്നു മാത്രമല്ല ഒരു മുന്നണിയിൽ തന്നെ നിൽക്കുമ്പോഴും അദ്ദേഹത്തോടും അദ്ദേഹത്തിൻ്റെ പാർട്ടിയോടും കാണിച്ചിരുന്ന സ്നേഹം ധ്യതരാഷ്ട്രാലിംഗനം ആയിരുന്നു എന്നതാണ് സത്യം . അരനൂറ്റാണ്ട് മുൻപ് പി.റ്റി.ചാക്കോയോട്  കോൺഗ്രസ് കാണിച്ച അതേ ചതി തന്നെയാണ് മാണിസാറിനോടും കാണിച്ചത്.    രണ്ടു സംഭവങ്ങളിലും ഏറെ സമാനത...
Read more

Bullet train will need 100 trips daily to be financially viable: IIM Ahmedabad study

Bullet train will need 100 trips daily to be financially viable: IIM Ahmedabad study http://m.indiatoday.in/story/bullet-train-will-need-100-trips-daily-to-be-financially-viable-iim-ahmedabad-study/1/645171.html Its outright crazy. We have no money to provide oxygen in hospitals, we have no money to buy VVPAT machines to bring transparency in elections but we have Rs.1 Lac-Cr. to buy a bullet train. People are suffering and then increases the price of petrol, diesel & LPG Cylinders, reduces the interest on FDRs of people to finance this nonsense. IIM - Ahmedabad has done a detailed study and has come to the conclusion that this project would be in losses from day - 1. Japan’s government and its rail companies lobbied the US for years to sell its bullet train technology and found little success. Finally, there’s an international buyer: India.
Read more